Nilson Tales GuimarãesO lançamento do Tesouro Reserva chamou a atenção de investidores. O novo título público do Tesouro Direto reúne características importantes para uma reserva de emergência. Ele funciona 24 horas por dia, sete dias por semana, permitindo resgate a qualquer momento. O retorno acompanha 100% da taxa Selic. É a opção mais segura, com garantia do Tesouro Nacional, e não tem oscilação de preço ou taxa.
No entanto, o Tesouro Reserva não é pioneiro em todas essas características. O resgate 24 horas já existe em alguns CDBs de bancos e na Poupança. O retorno de 100% da Selic é próximo do que os CDBs oferecem atrelados ao CDI. CDBs e Poupança também não têm oscilação de preço e taxa.
Simulação de R$ 50 mil por um ano
Uma simulação da XP Investimentos, considerando a taxa Selic constante em 14,5% ao ano, mostra a rentabilidade líquida para R$ 50 mil aplicados por um ano. O Tesouro Reserva renderia 12,15%, totalizando R$ 56.070. O CDB (100% do CDI) renderia 12,30%, totalizando R$ 56.163. A Poupança renderia 6,17%, totalizando R$ 53.085.
Para valores acima de R$ 10 mil, o Tesouro Direto cobra taxa de custódia de 0,20% ao ano, custo que CDBs não têm. A diferença entre Tesouro Reserva e CDB é pequena, de menos de R$ 100 por ano. A Poupança perde na disputa, com R$ 3 mil a menos em um ano, mesmo sendo isenta de Imposto de Renda.
Simulação de R$ 5 mil por um ano
Para R$ 5 mil aplicados por um ano, a diferença entre Tesouro Reserva e CDB desaparece. Ambos renderiam 12,30%, totalizando R$ 5.616. Como o valor está abaixo de R$ 10 mil, não há taxa de custódia. A Poupança renderia 6,17%, totalizando R$ 5.308, cerca de R$ 300 a menos no ano.
A Poupança tem uma “data de aniversário” para liberar o retorno, geralmente 30 dias após o depósito. Se o recurso for retirado antes, não há crédito de rendimentos naquele mês. Nos outros produtos, a remuneração é proporcional ao tempo de aplicação.
Diferenças entre os investimentos
O Tesouro Reserva elimina o ruído do horário de resgate, permitindo liquidez 24 horas. Embora existam CDBs com essa característica, a maioria ainda oferece resgate no mesmo dia ou no dia útil seguinte, dentro do horário comercial. O Tesouro Reserva tem a garantia do Tesouro Nacional, o menor risco de crédito da economia brasileira. No CDB, o risco está associado ao banco emissor, com garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) de até R$ 250 mil por CPF por instituição.
Atualmente, o Tesouro Reserva está restrito à distribuição pelo Banco do Brasil. O Tesouro Nacional afirmou que pretende levar o título para mais instituições financeiras nos próximos meses. O produto oferece acessibilidade com segurança, enquanto os CDBs seguem como alternativa interessante para a reserva de emergência.
